當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月20日，美國(guó)國(guó)會(huì)通過了共和黨的稅收計(jì)劃;22日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普正式簽署該法案。該法案主要涉及減稅(10年內(nèi)減稅1.5萬億美元)和改革(取代多重扣除和抵免，總體上降低稅率)，它將在未來數(shù)年內(nèi)影響美國(guó)經(jīng)濟(jì)。教育、就業(yè)、資本獲取和商業(yè)投資在明年可能就會(huì)受到直接影響。根據(jù)國(guó)家預(yù)算來看，區(qū)域創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)將尤其受到因此而來的未來聯(lián)邦開支減少的影響。

　　法案對(duì)創(chuàng)新有哪些影響

　　相比先前的那些草案，新通過的法案對(duì)教育、科學(xué)、科技和創(chuàng)新的最終直接影響更有限。它維持了奧巴馬時(shí)期的研發(fā)稅收抵免、大多數(shù)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展抵免(economic development credits)、與可負(fù)擔(dān)得起的高等教育相關(guān)的扣除和創(chuàng)業(yè)公司員工在股權(quán)授予方面的納稅遞延。有幾個(gè)變化可能會(huì)影響大學(xué)和創(chuàng)業(yè)公司：

　　至少有500名學(xué)生、獲得的捐款超過每個(gè)學(xué)生50萬美元的私立大學(xué)將支付1.4%的特種行為消費(fèi)稅。

　　慈善捐贈(zèng)扣除依然存在，個(gè)人最多將能捐贈(zèng)其收入的60%，但與門票購(gòu)買相關(guān)的捐贈(zèng)將不再屬于扣除范圍(通過門票購(gòu)買，許多美國(guó)大學(xué)生體育協(xié)會(huì)一級(jí)聯(lián)盟能籌集到數(shù)百萬美元)。

　　非營(yíng)利組織(作為非相關(guān)業(yè)務(wù)收入)和公司(通過不參與扣除)將為一些額外收益納稅，特別是前者在交通、停車方面的收入和后者的成就性獎(jiǎng)金。

　　凈營(yíng)業(yè)虧損扣除將限于收入的80%，同時(shí)不再能充當(dāng)沖回額。 從現(xiàn)在到2022年，獎(jiǎng)勵(lì)性折舊增加到100%，從2022到2026年為50%，且二手物件也可參與扣除。

　　各州指定一些貧困社區(qū)為“機(jī)會(huì)區(qū)”，只要投資這些社區(qū)里的企業(yè)，投資者就能推遲繳納資本利得稅。

　　投資只要持續(xù)三年，基金經(jīng)理就能避免短期資本利得稅。

　　法案可能如何改變創(chuàng)新優(yōu)先級(jí)

　　更高的稅收和更多的分項(xiàng)扣除將變成更低的稅率和更少的定額扣除(experienced deduction)。這種轉(zhuǎn)變將導(dǎo)致更根本的變化，這些變化將影響不同類型活動(dòng)的邊際收益。隨著個(gè)人、投資者和企業(yè)對(duì)這些影響的了解并作出反應(yīng)，創(chuàng)新方面最大的變化可能來自優(yōu)先級(jí)的轉(zhuǎn)變。

　　下面，我們列舉幾個(gè)可能在未來幾個(gè)月和幾年里受到影響的領(lǐng)域：

　　上大學(xué)的決定。盡管與可負(fù)擔(dān)得起的大學(xué)有關(guān)的扣除仍然存在，更低的稅率和一個(gè)更高的標(biāo)準(zhǔn)扣除意味著更少的人可以使用這些福利。目前尚不清楚這是否會(huì)導(dǎo)致更低的入學(xué)率。

　　慈善捐款。雖然法案中規(guī)定了慈善捐款扣除，低中等收入家庭將更不可能分項(xiàng)報(bào)稅，而更低的稅率和更高的房地產(chǎn)門檻將限制高收入家庭的捐贈(zèng)。隨著財(cái)政動(dòng)機(jī)的減弱，非營(yíng)利組織可能需要做更多的工作來吸引資金。

　　員工的決定。對(duì)國(guó)家和地方納稅扣除的限制將增加許多沿海城市的生活和工作成本，這可能進(jìn)一步削弱舊金山、波士頓等知名科技中心的負(fù)擔(dān)能力。與此同時(shí)，一旦收入的可扣除額減少，成熟公司可能會(huì)限制一些員工津貼。這些因素可能會(huì)讓“跨線橋(flyover)”區(qū)域里那些有創(chuàng)業(yè)公司的地方比過去更有吸引力。

　　商業(yè)投資。公司稅率將從35%降至21%，但對(duì)大多數(shù)行業(yè)來說，利率方面的有效變化將小得多，因?yàn)楹苌儆泄�司適用最高公司稅率。樂觀的假設(shè)是，企業(yè)將有更多的錢去投資，但許多公司已坐擁數(shù)十億現(xiàn)金，但并未將其用于投資。再次，許多科技公司在海外持有這些現(xiàn)金，并將能以更低的稅率把這些現(xiàn)金帶到美國(guó)。但向海外附屬公司進(jìn)行支付的公司將支付一種新稅，也將看到許多稅收抵免的好處減少。令人信服的預(yù)測(cè)包括可供出售稅收抵免的估值的降低以及2018年國(guó)際公司并購(gòu)活動(dòng)的增加。

　　法案將影響創(chuàng)新支出嗎

　　在看到2021財(cái)年及之后的聯(lián)邦收入報(bào)告后，國(guó)會(huì)可能才會(huì)感受到這項(xiàng)法案的最大影響。即使考慮到GDP的適度增長(zhǎng)，該法案的成本在10年內(nèi)將達(dá)到1萬億美元，這幾乎是聯(lián)邦可自由支配預(yù)算的10%。2019財(cái)年預(yù)算將在明年年初制定， 在能了解新稅收制度下的全年收入之前，政府可能就已經(jīng)在制定2020年的預(yù)算。

　　幾個(gè)州，特別是堪薩斯州，大幅減少了州稅收。在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不足以彌補(bǔ)稅收損失的情況下，這些州被迫減少支出。如果希望實(shí)現(xiàn)的增長(zhǎng)并沒有實(shí)現(xiàn)，且國(guó)會(huì)也類似地被迫控制開支，那么創(chuàng)新的結(jié)果可能是災(zāi)難性的。

　　想一想，10年的成本為1萬億美元，也就是每年約1000億美元，且假設(shè)國(guó)會(huì)不會(huì)削減強(qiáng)制性計(jì)劃(國(guó)會(huì)也許在討論這些計(jì)劃)，并將遵守傳統(tǒng)做法，均衡減少國(guó)防和非國(guó)防可自由支配開支(國(guó)防鷹派強(qiáng)烈反對(duì)這種做法)。

　　如果上述因素都具備，在2018財(cái)年預(yù)算中減少非國(guó)防支出500億美元就幾乎是白宮必須要做的，這讓EDA沒有了預(yù)算，針對(duì)聯(lián)邦科學(xué)機(jī)構(gòu)的預(yù)算也減少了120億美元，還產(chǎn)生了許多其他許多有害的規(guī)定。即使國(guó)會(huì)決定在未來幾年里僅補(bǔ)足法案成本的一半，這對(duì)創(chuàng)新的影響也是相當(dāng)大的。

　　無論新法案對(duì)創(chuàng)新來說是好是壞，科學(xué)、科技、創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)政策制定者和從業(yè)者團(tuán)體都應(yīng)該非常關(guān)注它對(duì)創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)的影響。

　　編譯：鄧桂華。本文來自ssti